年入20万美元也可能钱不够用？报告揭示美国六位数高收入家庭也过得“如履薄冰”

经济学家常用“K型复苏”来形容近年来的美国经济——高收入家庭的财富和消费增长明显，而低收入群体则承受更大经济压力。不过，二月一项来自咨询公司 Kearney 的最新研究指出，许多高收入家庭同样面临财务风险。

研究通过分析收入、债务、储蓄、投资和家庭支持等因素发现，即使年收入达到 20 万美元，如果大部分收入都用于房贷、托儿费用和债务偿还等固定支出，一旦遇到突发状况，家庭财务也可能迅速变得紧张。在某些情况下，这样的家庭甚至可能比那些收入较低但量入为出的家庭面临更大的财务风险。

根据 Harris Poll 2025 年的一项调查，许多高收入者都表示能感受到这种压力，近三分之一年收入六位数的人称自己在财务上“紧绷、挣扎甚至难以维持”。这说明高薪并不一定意味着财务安全。

在 Kearney 的分析中，“K 型”的上端大约从年收入 16 万美元开始，在这个收入水平上，许多家庭在账面上看起来财务状况良好。这与 Moody’s Analytics 的估计大致一致，该机构认为 K 型经济的上端通常是年收入约 17.5 万美元或以上的家庭。

高收入家庭在整体经济中也扮演着重要角色。根据 Moody’s 对美联储数据的分析，2025 年收入最高的 20% 人群贡献了约 60% 的消费支出。但其中一些高收入者其实也是财务风险较高的人群，“认为 K 型上端的人群永远不会受到影响，这种假设是不正确的。”Kearney 的报告将这一群体中的部分家庭形容为“如履薄冰”。这些人收入很高，但同时承担着高昂支出，比如高额房贷、债务还款以及昂贵的生活成本。

如果大部分收入已经被固定支出占用，即使是相对较小的冲击，例如失业、利率上升或突发支出，也可能迅速让他们的财务状况紧张。

一些理财顾问表示，财务稳定往往取决于现金流，也就是家庭在支付必要开支后预算中还剩多少空间。

高收入家庭最常见的问题是固定支出过高，其中住房成本通常是最大的一项。房贷、房产税、保险以及房屋维护费用可能占据收入的很大比例，尤其是在洛杉矶或纽约等房价昂贵的城市。再加上托儿费用、汽车贷款和其他持续性支出，一个家庭的大部分收入可能都会被每月固定开销“锁住”。

另一个常见问题是流动性不足，也就是说有些家庭虽然收入高、资产多，但能应对突发情况的现金并不多。如果收入下降或发生突发事件，他们可能缺乏足够的缓冲资金。在这种情况下，当支出和固定成本随着收入一起上升时，高薪反而可能掩盖脆弱的财务状况。